提高上市公司質(zhì)量，對于促進資本市場健康發(fā)展和拉動實體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級至關重要。9月23日，國務院常務會議召開，針對進一步提高上市公司質(zhì)量工作進行部署，旨在保護投資者權益，推動資本市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。

 

　　近年來，部分醫(yī)藥企業(yè)涉嫌財務造假、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為屢見報端，居高不下的營銷費用更是引發(fā)了諸多爭議，國家層面以及各級醫(yī)藥監(jiān)管部門圍繞行業(yè)企業(yè)的合規(guī)、合法經(jīng)營提出要求，無疑釋放出了全新的監(jiān)管信號。

 

　　強化上市公司治理底線

 

　　全面落實國務院金融委關于對資本市場違法行為“零容忍”的工作要求，著力構建行政處罰、刑事追責、民事賠償?shù)热婊?、立體式的追責體系，持續(xù)加大對內(nèi)幕交易、財務造假等違法行為打擊力度，這是貫徹十九屆四中全會的重要舉措，也是對中央經(jīng)濟工作會議上“提高上市公司質(zhì)量”要求的落實。

 

 

　　本次國務院常務會議，重點針對資本市場合規(guī)行為做出如下關鍵決定：

 

　　1、進一步提高上市公司質(zhì)量，有利于促進資本市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展，加大對實體經(jīng)濟的支持。

 

　　2、完善上市公司治理制度規(guī)則，落實控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員法定職責和責任，健全機構投資者參與公司治理的機制，推行內(nèi)控規(guī)范體系。

 

　　3、提高信息透明度和披露質(zhì)量。

 

　　4、推動上市公司做優(yōu)做強。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。健全上市公司資產(chǎn)重組、收購和分拆上市等制度。完善上市公司再融資、發(fā)債等制度。

 

　　5、允許更多符合條件的外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資。

 

　　6、完善標準，簡化程序，暢通渠道，健全上市公司多元化退出機制。嚴厲打擊規(guī)避退市行為。

 

　　7、發(fā)揮部門合力加強監(jiān)管。穩(wěn)妥解決股票質(zhì)押風險、違規(guī)占用資金、違規(guī)擔保等問題。

 

　　8、對操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為加大處罰力度，大幅提高違法違規(guī)成本。

 

　　行業(yè)普遍認為，圍繞建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質(zhì)量，有利于促進資本市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展，從而有利于加大對實體經(jīng)濟的支持。

 

　　今年6月，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委（擴大）會議，強調(diào)貫徹落實新證券法精神，把保護投資者合法權益貫穿于資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作之中，嚴厲打擊上市公司財務造假等違法違規(guī)行為，持續(xù)凈化市場生態(tài)。

 

　　據(jù)悉，證監(jiān)會下一步將強化公司治理作為當前和今后一項重要工作，包括完善上市公司治理制度規(guī)則，強化上市公司治理底線要求，倡導上市公司治理最佳實踐和加強公司治理狀況信息披露等。

 

　　嚴肅合規(guī)企業(yè)經(jīng)營行為

 

　　從上市公司治理取得的改革成績整體來看，經(jīng)過多年發(fā)展，上市公司已成為我國建立現(xiàn)代企業(yè)制度最為規(guī)范的群體，普遍建立起了較為完善的治理架構和組織制度。

 

　　然而，在“兩票制”、醫(yī)?？刭M的政策背景下，國家?guī)Я坎少徶鸩缴罨?，醫(yī)藥行業(yè)稅務核查全面落地，嚴查藥品回扣、嚴打醫(yī)療腐敗，整個醫(yī)藥行業(yè)正在面對不斷提升的合規(guī)壓力。

 

　　去年6月，國家財政部就發(fā)布通知，開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會計信息質(zhì)量檢查工作，嚴格按照“雙隨機、一公開”的要求，財政部監(jiān)督評價局會同國家醫(yī)療保障局基金監(jiān)管司，共同隨機抽取了77家醫(yī)藥企業(yè)檢查，共涉及到A股24家上市藥企，細分行業(yè)涵蓋化學制藥、生物制品、醫(yī)療服務、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)、中藥等多個領域。

 

　　事實上，這場看似突入其來的財務合規(guī)“穿透式”大檢查并非無跡可尋。業(yè)內(nèi)人士指出，早在2018年年中，審計部門就從全國選了40多家醫(yī)藥生產(chǎn)商，審計其實施的“兩票制”的情況，并且在檢查中發(fā)現(xiàn)了諸多財務合規(guī)問題。

 

　　近段時間，包括康美藥業(yè)在內(nèi)的多家藥企上市公司財務造假事件揭開了藥企財務賬本上的“黑洞”，包括內(nèi)幕交易、財務造假等違法違規(guī)行為，也得到了證監(jiān)會的高度關注：

 

　　2019年6月，方盛制藥發(fā)布公告，公司控股股東暨實際控制人、董事長張慶華收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》：因張慶華涉嫌內(nèi)幕交易公司股票，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關規(guī)定，中國證監(jiān)會決定對張慶華立案調(diào)查。

 

　　2019年12月，證監(jiān)會網(wǎng)站更新發(fā)布中國證監(jiān)會浙江證監(jiān)局行政處罰決定書顯示，依據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關規(guī)定，浙江證監(jiān)局對“吳愛軍”賬戶涉嫌內(nèi)幕交易浙江司太立制藥股份有限公司股票一案進行了立案調(diào)查、審理，本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

 

　　2020年5月，證監(jiān)會依法對康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定，決定對康美藥業(yè)責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對21名責任人員處以90萬-10萬元不等罰款，對6名主要責任人采取10年至終身證券市場禁入措施。

 

　　2020年8月，證監(jiān)會網(wǎng)站更新發(fā)布市場禁入決定書，證監(jiān)會決定對時任千山藥機董事長劉祥華、劉祥華胞弟劉華山采取終身市場禁入措施，經(jīng)查明，千山藥機2015年、2016年年度報告存在虛假記載，2017年未按規(guī)定對關聯(lián)方非經(jīng)營性占用公司資金履行臨時報告義務。

 

　　2020年8月，延安必康收到證監(jiān)會陜西監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，該公司涉嫌如下違法事實：相關年度報告存在重大遺漏，未披露控股股東及其關聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金情況；相關年度報告存在虛假記載，虛增貨幣資金；相關臨時報告信息披露內(nèi)容不準確、不完整，存在誤導性陳述。

 

　　分析人士指出，中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正處在轉(zhuǎn)型的關鍵節(jié)點，倒逼行業(yè)凈化升級是重要的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標，在科學審批、醫(yī)保控費、帶量采購、合規(guī)監(jiān)管、資本整肅等政策擊出組合拳之后，相關部門出臺的監(jiān)管措施正在環(huán)環(huán)相扣，傳統(tǒng)簡單粗暴的管理、運營和銷售模式將很難再有生存空間。