近日，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)發(fā)布聲明，宣布 CooperCompanies（庫博集團(tuán)） 終止了對(duì)Cook Medical（庫克醫(yī)療） 的生殖健康業(yè)務(wù)的收購計(jì)劃。
2022年2 月， CooperCompanies（庫博集團(tuán)）與Cook Medical（庫克醫(yī)療） 簽署了一份具有約束力的意向書，擬 8.75 億美元（折合人民幣約為63億元）收購庫克醫(yī)療的生殖健康業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)專注于微創(chuàng)醫(yī)療設(shè)備制造商生育、婦產(chǎn)科市場(chǎng)。是2022年醫(yī)療器械領(lǐng)域10大收購之一。
當(dāng)時(shí)兩家公司預(yù)計(jì)該收購最快將于2022年第二季度完成，交易結(jié)束時(shí)，CooperCompanies將支付6.75億美元，剩下的2億美元分四次支付，每年5,000萬美元。然而，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)卻對(duì)此次收購發(fā)起了一項(xiàng)調(diào)查，以確定該交易是否具有潛在的反競爭性；對(duì)于此次CooperCompanies放棄收購，F(xiàn)TC表示：“保護(hù)了公平競爭”。
01FTC發(fā)起調(diào)查，收購終止庫克醫(yī)療是一家來自于美國印第安納州的醫(yī)療器械公司，由比爾·庫克先生和他的太太始創(chuàng)于1963年。目前庫克醫(yī)療的業(yè)務(wù)遍布全球135個(gè)國家及地區(qū)，產(chǎn)品主要包括血管介入和醫(yī)學(xué)外科產(chǎn)品，覆蓋重癥監(jiān)護(hù)、內(nèi)鏡科、耳鼻喉科/頭頸外科、生殖健康、外科手術(shù)、泌尿外科等多個(gè)領(lǐng)域。生產(chǎn)基地主要位于美國、歐洲及澳大利亞。在全球擁有6大物流分撥中心和多個(gè)本地倉儲(chǔ)配送中心，以及10000多名員工。
在生殖健康領(lǐng)域，庫克醫(yī)療已深耕40余年，成功開發(fā)用于婦產(chǎn)科、體外受精 (IVF) 和輔助生殖技術(shù) (ART) 的產(chǎn)品。包括開發(fā)了全球第一支專門用于體外受精治療的針頭，用于將體外受精 (IVF) 胚胎放入子宮腔。以及Microvol? 技術(shù)還減少了傳輸所需的介質(zhì)量。另外，Bakri 產(chǎn)后氣囊與快速灌注組件用于在需要保守治療時(shí)提供臨時(shí)控制或減少產(chǎn)后子宮出血。
2021年，庫克醫(yī)療生殖健康業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了 1.58 億美元的收入，按固定匯率計(jì)算，同比增長約 17%。
2022年醫(yī)療器械領(lǐng)域10大收購之一
去年2 月，CooperCompanies（庫博集團(tuán)）與Cook Medical（庫克醫(yī)療） 簽署了一份具有約束力的意向書，擬 8.75 億美元（折合人民幣約為63億元）收購庫克醫(yī)療的生殖健康業(yè)務(wù)，是2022年醫(yī)療器械領(lǐng)域10大收購之一。
雙方預(yù)計(jì)交易將最快于2022年第二季度完成。其中交易結(jié)束時(shí)支付6.75億美元，剩下的2億美元分四次支付，每年5,000萬美元。
本以為，此次收購將使 CooperCompanies可以將庫克的生殖健康產(chǎn)品組合與其資源相結(jié)合，進(jìn)一步完善自身布局。然而，此次收購交易卻遭到了美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)調(diào)查，以確定該交易是否具有潛在的反競爭性。
而后，在近日CooperCompanies放棄了Cook Medical（庫克醫(yī)療） 生殖健康業(yè)務(wù)的收購。在收到這一消息后，F(xiàn)TC競爭局局長Holly Vedova發(fā)表了以下聲明：“經(jīng)過FTC工作人員的全階段調(diào)查，CooperCompanies決定放棄這項(xiàng)擬議的收購，確保關(guān)鍵的生殖健康市場(chǎng)保持競爭力。聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)致力于保護(hù)患者免受更高成本的影響，并保持創(chuàng)新的動(dòng)力。這筆交易終止保護(hù)了競爭，對(duì)患者來說是雙贏的。我要對(duì)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)工作人員與澳大利亞和聯(lián)合王國競爭管理機(jī)構(gòu)之間的合作表示感謝?！?/span>
對(duì)于收購終止一事，CooperCompanies公司拒絕發(fā)表任何看法，國外相關(guān)媒體已經(jīng)聯(lián)系了Cook Medical請(qǐng)其發(fā)表看法，但目前并未回復(fù)。
02眼科巨頭的生殖布局
CooperCompanies（庫博集團(tuán)） 成立于1958年，總部位于加利福尼亞州圣拉蒙市，是一家在紐約證券交易所上市的全球醫(yī)療器械公司。 還是全球第三大隱形眼鏡公司，它的散光隱形眼鏡更是排名第一。目前主要由兩個(gè)業(yè)務(wù)部門CooperVision（庫博光學(xué)）和 CooperSurgical（庫博醫(yī)療）運(yùn)行；擁有 12,000 多名員工，產(chǎn)品銷往 100 多個(gè)國家/地區(qū)。
CooperSurgical（庫博醫(yī)療）是一家領(lǐng)先的生育和女性醫(yī)療科技公司，致力于促進(jìn)婦女、嬰兒和家庭的健康，其多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)組合側(cè)重于婦女健康、生育和診斷。產(chǎn)品組合包括主要由產(chǎn)科醫(yī)生和婦科醫(yī)生使用的關(guān)鍵產(chǎn)品和服務(wù)，還包括在世界各地的生育診所發(fā)揮重要作用的一系列完整的生育和生殖基因組學(xué)產(chǎn)品。
庫博醫(yī)療在生殖業(yè)務(wù)上的起點(diǎn)，最早可以追溯到1990年其正式成立，通過收購一家生產(chǎn)各種婦科和眼科產(chǎn)品的科技公司Frigitronics，為其進(jìn)入婦女保健市場(chǎng)提供了條件。之后通過不斷的自研創(chuàng)新和并購、合作，加速其在該領(lǐng)域的發(fā)展。包括在2021年，庫博醫(yī)療僅在一年時(shí)間里就完成了在生殖領(lǐng)域的3次并購，不斷完善自身在生殖領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局。
一年三次并購
2021 年 3 月 1 日， CooperSurgical 收購 Safe Obstetric Systems，這是一家私營醫(yī)療器械 Fetal Pillow? 制造商。該 FDA 批準(zhǔn)的產(chǎn)品用于在完全擴(kuò)張的剖宮產(chǎn)期間抬高胎頭，使分娩更容易，對(duì)母親和嬰兒的創(chuàng)傷更小。
2021 年 5 月 3 日，CooperSurgical 收購美國醫(yī)療器械公司 obp Medical Corporation，該公司開發(fā)和銷售包括一次性陰道用具在內(nèi)的差異化產(chǎn)品帶有集成 LED 照明的窺器。
2021 年 11 月 10 日， CooperCompanies 宣布已簽署最終收購協(xié)議，收購 Generate Life Sciences，這是一家私營的領(lǐng)先的供體卵子和精子供應(yīng)商，用于生育治療、生育冷凍保存服務(wù)和新生兒干細(xì)胞儲(chǔ)存（臍帶血和臍帶組織）。2021 年 12 月 17 日宣布已完成先前宣布的最終購買協(xié)議，購買價(jià)格約為 16 億美元。
目前，CooperSurgical在女性健康領(lǐng)域已擁有600 多種臨床相關(guān)醫(yī)療設(shè)備，包括診斷設(shè)備和治療器械。在生殖方面，該公司提供多種生育解決方案，且在產(chǎn)科和新生兒護(hù)理產(chǎn)品組合豐富擁有適用于真空輔助分娩、胎兒監(jiān)測(cè)、羊膜腔穿刺術(shù)、PROM 測(cè)試、嬰兒重癥監(jiān)護(hù)和剖腹產(chǎn)多種臨床場(chǎng)景的醫(yī)療設(shè)備、器械等。
03
快速增長的輔助生殖市場(chǎng)
近年來，環(huán)境惡化、生活習(xí)慣、生育觀念等的變化導(dǎo)致全球不孕不育患病率不斷提升，目前全球每100名育齡婦女人群中，有近14人無法生育。弗若斯特沙利文研究數(shù)據(jù)顯示，全球不孕癥患病率已從1997年的11.0%增長至2018年的15.4%，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)17.2%。
在不孕不育率居高不下之際，全球輔助生殖服務(wù)行業(yè)發(fā)展迅猛，根據(jù)Frost & Sullivan數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)規(guī)模由2013年的187億美元增長至2020年的280億美元，復(fù)合年增長率約為6.0%。根據(jù)高禾投資中心預(yù)測(cè)，2023年全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到335億美元。
從國內(nèi)來看，由于人口老齡化、生育年齡提升、政府出臺(tái)生育激勵(lì)政策等因素的影響，中國輔助生殖需求不斷增加，但整體輔助生殖滲透率較低，市場(chǎng)空間巨大，未來增速將高于全球平均水平。
同時(shí)，今年以來北京、遼寧等地已經(jīng)先后將輔助生殖項(xiàng)目納入醫(yī)保支付，意味著沉默已久的輔助生殖終于敲開了醫(yī)保的大門。有行業(yè)人士分析表示，輔助生殖項(xiàng)目正式納入醫(yī)保支付，這對(duì)輔助生殖行業(yè)來說是一個(gè)巨大進(jìn)展，相關(guān)政策出臺(tái)將極大提升行業(yè)滲透率，輔助生殖市場(chǎng)規(guī)模5年或翻倍。
根據(jù)開源證券研究所推算，2018-2023年的復(fù)合年均增長率為9.64%，至2020年這一數(shù)據(jù)增值434億元；若按市場(chǎng)測(cè)算，政策出臺(tái)后5年翻倍，保守估計(jì)到2028年中國輔助生殖市場(chǎng)規(guī)模將突破千億。
基于此，市場(chǎng)相關(guān)參與者也開始不斷加大在該領(lǐng)域的布局。不久前，中國輔助生殖龍頭貝康醫(yī)療就宣布已與全球頂尖生育集團(tuán)Genea達(dá)成戰(zhàn)略合作簽約。這是繼貝康醫(yī)療以4000萬美元收購Genea集團(tuán)在新加坡設(shè)立的高端醫(yī)療器械公司Genea Biomedx（中國輔助生殖領(lǐng)域醫(yī)療器械創(chuàng)新公司首次并購全球頂級(jí)同業(yè)公司）之后，兩大巨頭進(jìn)一步攜手。
CooperCompanies 作為一家大型的跨國械企，在生殖領(lǐng)域布局已久，在宣布收購庫克生殖健康業(yè)務(wù)是，其曾表示這將進(jìn)一步完善自身業(yè)務(wù)布局，大大提升CooperSurgical在國際生殖領(lǐng)域德影響力，尤其是在亞太地區(qū)。那么，在此次放棄收購后， CooperCompanies 又將如何繼續(xù)布局呢？
