01、政策一針強(qiáng)心劑
(10月10日),國慶黃金周結(jié)束后的第一個交易日,A股醫(yī)療器械部分板塊飄紅。據(jù)悉,一周內(nèi)已有多筆衛(wèi)生健康領(lǐng)域的設(shè)備更新改造貼息貸款發(fā)放。
舉例來看:據(jù)官方消息,10月6日金溪縣人民醫(yī)院和國家開發(fā)銀行江西省分行通過申請設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款項(xiàng)目,國家開發(fā)銀行江西省分行首筆醫(yī)療設(shè)備購置貼息貸款2.58億元完成發(fā)放,資金投向金溪縣人民醫(yī)院設(shè)備更新改造購置項(xiàng)目。
同日,建設(shè)銀行鷹潭市分行向貴溪市人民醫(yī)院發(fā)放貸款9501萬元,貸款主要用于貴溪市人民醫(yī)院重點(diǎn)醫(yī)療設(shè)備購置。據(jù)了解,在獲悉貴溪市人民醫(yī)院設(shè)備更新改造貸款需求后,建設(shè)銀行鷹潭市分行僅用2天時間就完成了調(diào)查、審批、貸款發(fā)放,速度之快。
10月5日,中國農(nóng)業(yè)銀行宛城區(qū)支行向南陽市第二人民醫(yī)院授信2.25億元,并成功發(fā)放首期衛(wèi)生健康領(lǐng)域設(shè)備購置與更新改造貼息貸款495萬元。
自上月中旬以來,設(shè)備更新改造貼息貸款政策持續(xù)發(fā)酵,引起行業(yè)高度討論。新需求釋放后,國產(chǎn)醫(yī)療器械是否會迎來春天?
今年9月,國常會確定專項(xiàng)再貸款與財政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造。據(jù)多家媒體報道,近日衛(wèi)健委發(fā)布通知,擬使用財政貼息貸款更新改造醫(yī)療設(shè)備。有關(guān)部門正在協(xié)商政策具體細(xì)則,相關(guān)財政貼息貸款原則上對所有公立和非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)全面放開,每家醫(yī)院貸款金額不低于2000萬元。
對醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)備購置和更新改造新增貸款實(shí)施階段性鼓勵政策,中央財政貼息2.5個百分點(diǎn),期限2年。政策要求2022年12月31日前簽訂貸款協(xié)議且支付設(shè)備采購首批貸款(不低于總貨值的20%)的貸款主體可自主向貸款金融機(jī)構(gòu)申請貼息貸款。“
這份重大利好,讓我們十一假期都沒有休息,市場好像被激活了,囤的貨也有了新出路。”一位做診療設(shè)備的代理商談到。
02、最興奮的不是三甲醫(yī)院,問題出在哪?
有消息指出,在醫(yī)療領(lǐng)域,本次事項(xiàng)建議關(guān)注的設(shè)備采購主體包括:縣醫(yī)院,縣級新冠肺炎定點(diǎn)救治和后備定點(diǎn)醫(yī)院,醫(yī)療應(yīng)急隊伍,國家醫(yī)學(xué)中心、國家區(qū)域醫(yī)療中心,婦幼保健機(jī)構(gòu),基層衛(wèi)生醫(yī)療機(jī)構(gòu)。
消息一出,資本市場瞬時熱度高揚(yáng)。不過,也有從業(yè)者認(rèn)為,醫(yī)院端的貸款意愿還不確定,政策落地的確切影響有待觀察。
器械行業(yè)資深從業(yè)者Grace認(rèn)為,整體來看一定是利好消息,但醫(yī)院端的貸款意愿還要具體分析。
“三甲醫(yī)院的預(yù)算通常比較寬裕,一般不缺設(shè)備用。發(fā)展?jié)摿κ紫仍趨^(qū)縣級醫(yī)院,一是有政策扶持,二是有明確的需求。一些醫(yī)院希望在這一次政策扶持中有所提升,包括未來可能有擴(kuò)建需求?!?/span>
據(jù)悉,政策還對民營醫(yī)院開放,不過銀行對醫(yī)院也會有貸款評估,如果考量期限內(nèi)償還能力,公立醫(yī)院相對有保障。“很多民營醫(yī)院的營利這兩年處于「平進(jìn)平出」的狀態(tài)。一些小型民營醫(yī)院,疫情后的財務(wù)狀況表現(xiàn)一般,貸款意愿沒那么強(qiáng),也不確定貸款能否批下來。”一位代理商談到。要知道,設(shè)備需求量的釋放不是一蹴而就的。“
目前銷售人員篩選的第一波目標(biāo)客戶,是已經(jīng)具備診療能力、設(shè)備配置尚有不足的醫(yī)院,這可能也是許多企業(yè)今年或明年的主要業(yè)務(wù)目標(biāo)。比如大型醫(yī)療設(shè)備購置,要有場地、診療能力和需求,一些設(shè)備采購可能涉及擴(kuò)建問題。”Grace說。“
而對于一些潛在客戶,還需要時間去溝通,包括培養(yǎng)醫(yī)生等,周期也許要延長到三至五年?!?/span>
國內(nèi)某醫(yī)療設(shè)備上市企業(yè)的一位市場負(fù)責(zé)人告訴賽柏藍(lán)器械:“公司各地的銷售正在對接采購需求,已經(jīng)收到一些需求,大部分在12月份,預(yù)計12月會迎來第一波設(shè)備采購高峰。我們重點(diǎn)關(guān)注婦產(chǎn)醫(yī)院和綜合二、三級醫(yī)院,會配合醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供采購的前置規(guī)劃和服務(wù)?!?/strong>
“這次政策主要以縣級公立醫(yī)院的設(shè)備更新?lián)Q代為主,以達(dá)到二級甲等醫(yī)院的設(shè)備配備標(biāo)準(zhǔn)。在較短時間內(nèi)對接到有貸款意愿的醫(yī)院,需要長期積累渠道資源。相對來說,縣域設(shè)備采購的價格會更低,但對質(zhì)量的要求并不低?!?/span>
03、企業(yè)興奮之余,到底能分到多少羹?
有專家坦言,如此大規(guī)模的給全國醫(yī)療機(jī)構(gòu)貼息貸款更新設(shè)備,近10年來少之又少。
但這場巨額的資金扶持中,醫(yī)療器械企業(yè)能真正消化多少?一位資深從業(yè)者指出:“這項(xiàng)政策出臺后,企業(yè)相對來說比較興奮,哪些醫(yī)院有意愿有能力去背這個貸款,有這些發(fā)展需求等,企業(yè)內(nèi)部會定向地跟銷售一起篩選出目標(biāo)客戶。比較直接的影響是方便一些規(guī)模相對較小的國產(chǎn)企業(yè)‘講故事’,有了這個政策指引,能打動更多的投資人來投資?!?/span>
這意味著春天來了?上述從業(yè)者認(rèn)為,如果真的要找到“點(diǎn)對點(diǎn)打包銷售”的機(jī)會,一口氣賣三五十臺設(shè)備,其實(shí)這樣的客戶還是比較難找的。即使找到,在這家醫(yī)院有了貸款能力之后,還要拼價格、拼產(chǎn)地、拼后續(xù)服務(wù)。
所以對于企業(yè)來說,只能說是一個明確的機(jī)會來了,至于能創(chuàng)造多大的業(yè)務(wù)體量,目前似乎還不好說。
不管市場能消化多少,這些資金下發(fā)后,對市場的刺激是一定的。如上文所述,此次政策尤其有利于區(qū)縣級等二級及以下醫(yī)院。按照國家分級診療的要求,縣級公立醫(yī)院會得到重點(diǎn)發(fā)展,逐漸發(fā)展成二甲甚至三級的水平。對于這些市場連鎖反應(yīng),Grace分析:大家肯定都能獲益,但國產(chǎn)頭部企業(yè)會相對獲益較大。一方面他們具備這樣的團(tuán)隊架構(gòu)能很快篩選出相應(yīng)的目標(biāo)客戶,對區(qū)縣客戶也十分熟悉,第一時間就能知道賣給誰,誰能去貸款,誰愿意“上這個船”。
另一方面,國產(chǎn)頭部企業(yè)在價格上和國家扶持上都更有優(yōu)勢。
而對于區(qū)縣級醫(yī)院來說,重點(diǎn)是滿足一些基礎(chǔ)治療,所以在設(shè)備需求上不需要大三甲那種高精尖的要求,一臺合格的設(shè)備就可以滿足它的日常診療,且國產(chǎn)頭部企業(yè)能提供更為及時的技術(shù)服務(wù),這些都是區(qū)縣級醫(yī)院所需要的。
04、設(shè)備采購高峰期在何時?能延續(xù)多久?
內(nèi)資和外資總是不免拿出來比較。
外企方面,一位企業(yè)從業(yè)者認(rèn)為:他們雖然具備更好的區(qū)縣醫(yī)院市場團(tuán)隊,也能分到一些“蛋糕”,但整體價格偏高,整個市場的傾斜角度是天然偏向國產(chǎn)的,加上一些醫(yī)院的貸款償還能力并不高,外企在這方面的市場優(yōu)勢并不明顯。
1.7萬億的總額,有專家預(yù)估醫(yī)療板塊大約能分到2000億。
這無異是給醫(yī)療市場注入的一針“強(qiáng)心劑”。但這一針的藥效如何,持續(xù)多久,最終考驗(yàn)的還是醫(yī)療市場的底色。
9月30日,受貼息貸款更新改造設(shè)備政策助醫(yī)療新基建發(fā)力消息影響,A股醫(yī)療器械板塊再度拉升,當(dāng)天大博醫(yī)療、黃山膠囊漲停,翔宇醫(yī)療、正海生物、尚榮醫(yī)療、藍(lán)帆醫(yī)療等股拉升上漲。
醫(yī)療市場板塊呈現(xiàn)一副“小陽春”式的回彈景象。不少業(yè)內(nèi)專家分析,今年應(yīng)該是要生成所有的訂單,安裝需要到明年。今年下半年到明年將是設(shè)備采購的高峰期。
但Grace認(rèn)為,市場發(fā)力會呈現(xiàn)一個曲線狀態(tài),第一波“小陽春”不會太久。很多區(qū)縣醫(yī)院其實(shí)尚未做好完全準(zhǔn)備,無論是貸款能力上還是基建上。這種情況下,至少要在三到五年后,在很多醫(yī)院完成了自己內(nèi)部的管理和鋪排之后,這條曲線才會呈現(xiàn)出一個明顯上揚(yáng)趨勢。“
等大家靜下心來把該做的工作都做好之后,又有那么大一個貸款池子,那時才是真正發(fā)力的時候?!?/span>